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人民币汇率制度的内容是什么?中国汇率制度与美国汇率制度区别是什么?

2019/11/8 8:34:29

中国汇率制度指中国社会对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所做出的系统规定,中国实行的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

制度

简介

不同于浮动汇率,固定汇率,而是资本管制。浮动汇率和固定汇率都是中央银行接受你任何的买卖货币的请求,无论数额大小。而中国是不允许你自由兑换外币的。所以西方一直说中国的汇率没有市场化。

人民币汇率制度的内容是什么?中国汇率制度与美国汇率制度区别是什么?

内容

自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。本次汇率机制改革的主要内容包括三个方面:

调控

方式

实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,而是参照一篮子货币、根据市场供求关系来进行浮动。这里的"一篮子货币",是指按照我国对外经济发展的实际情况,选择若干种主要货币,赋予相应的权重,组成一个货币篮子。同时,根据国内外经济金融形势,以市场供求为基础,参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化,对人民币汇率进行管理和调节,维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

篮子内的货币构成,将综合考虑在我国对外贸易、外债、外商直接投资等外经贸活动占较大比重的主要国家、地区及其货币。参考一篮子表明外币之间的汇率变化会影响人民币汇率,但参考一篮子货币不等于盯住一篮子货币,它还需要将市场供求关系作为另一重要依据,据此形成有管理的浮动汇率。这将有利于增加汇率弹性,抑制单边投机,维护多边汇.

中间价

中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价,作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。现阶段,每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下0.3%的幅度内浮动,非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价3%的幅度内浮动率稳定。

调整

2005年7月21日19时,美元对人民币的交易价格调整为1美元兑8.11元人民币,作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价,外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。这是一次性地小幅升值2%,并不是指人民币汇率第一步调整2%,事后还会有进一步的调整。

因为人民币汇率制度改革重在人民币汇率形成机制的改革,而非人民币汇率水平在数量上的增减。这一调整幅度主要是根据我国贸易顺差程度和结构调整的需要来确定的,同时也考虑了国内企业进行结构调整的适应能力。

人民币现行固定汇率制度什么条件下会破产呢?

目前人民币汇率实行的是以市场供需为基础,有管理的浮动汇率制,因此汇率属于浮动汇率而不能再成为固定汇率。

但目前人民币汇率采用的是盯住美元汇率的政策,这跟固定汇率不同。盯住美元代表人民币汇率与美元之间的波动幅度不是很大,美元和人民币对于美元货币的变动方向基本一致。

人民币对美元采用盯住汇率的主要原因是因为中国是个贸易大国,绝大部分的贸易结算都需要通过美元进行,因此从汇率上采用盯住汇率有其合理性。

政府对人民币汇率的“有管理”,保证了人民币汇率保持基本稳定。在未来相当长的一段时间,我国还会采用盯住美元的汇率政策。

随着人民币国际化步伐的加快,汇率兑换自由化和资本项下资金流动自由化会逐步发开,当人民币汇率实现完全自由兑换,资本项下也比较彻底开放时,我国的汇率制度也会出现大的变化,不用再采用盯住美元。

美国的汇率制度是二战后由固定汇率制度逐渐演变成浮动汇率制度。美国凭借其经济实力,建立了黄金一美元本位的布雷顿森林体系,使美元成为世界货币。1971年8月15日美元停止兑换黄金后,国际货币本位就变为纯粹的美元本位,各国对维持美元的国际货币地位采取了积极的合作态度,这是因为:没有其他替代办法;美元仍能兑换其他通货,即它具有“市场可兑换性”;由于在有N个国家通货的世界里,只有N-l种汇率,而美国一直愿意承担第N 个国家的被动角色,其他国家则倾向将其货币低估。

布雷顿森林体系崩溃后,临时委员会1976年1月在牙买加召开会议,通过了以美国和其他一些国家主张的自由选择汇率制度的“牙买加协定”。实际上,该体系是当时的一种权宜之计,但浮动汇率使美元有贬值权利;通过黄金非货币化,使美国赖掉其所欠外债;而SDR一直不能成为主要储备资产,国际货币制度出现事实上的美元本位。

随着美国经济实力的下降和美元的贬值,1995年美国开始实行强势美元政策,美国联合日本、法国等七国集团成员国央行,联手干预外汇市场,拉抬美元,奠定了强势美元的基础,并将该政策维持至今。在追求强势美元的七年里,美国获得了极大的益处,外国人大量持有美元或以美元计价的资产,致使美国的资本市场实力雄厚,流动性更强。

因此,从美国的汇率制度可以看出:美国的汇率制度随着国际、国内政治经济的环境而变化;美国的汇率政策以及经济力量是支持其现行的浮动汇率制度的强有力的保证。

中国和美国汇率制度的比较 

美国作为世界上最发达的国家,其汇率制度对世界经济有巨大的影响,具有代表性。而中国作为发展最快的发展中国家,即将的第二大经济体,其汇率制度对亚洲乃至全球经济的影响也日益加深。因此,有必要对中国和美国的汇率制度进行比较。 

1、汇率制度 

中国:实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度;实际上已成为软盯住美元汇率制。 

美国:浮动的汇率制度,美元汇率由外汇市场供求决定;根据美国相关法律规定,必要时美国政府可以对外汇市场进行干预 

2、法律依据 

中国:1995年3月18日发布的《中华人民共和国中国人民银行法》,1996年1月29日发布的《中华人民共和国外汇管理条例》。 

美国:1934年的《黄金储备法》和1944年《布雷顿森林协议法》授权美国财政部对外汇市场的干预;1913年的《联邦储备法》授权美国联邦储备系统对外汇市场的干预。 

3、决策机构 

中国:中国人民银行在国务院领导下,制定和实施汇率政策,具体由国家外汇管理局决策 

美国:美国财政部和美联储都有权对外汇市场进行干预 

4、执行机构 

中国:中国外汇交易中心 

美国:纽约联邦储备银行的外汇交易室 

5、外汇市场的干预技术 

中国:中国的银行间外汇市场 

美国:纽约联邦储备银行的外汇交易室 

6、干预外汇市场的资金来源 

中国:外汇储备 

美国:美联储和财政部外汇稳定基金(ESF) 

7、外汇制度 

中国:银行结售汇制度,经常项目可兑换,资本项目的可兑换积极有序地推进,人民币汇率由参考一篮子货币和市场供求共同决定 

美国:美国经常项目和资本项目开放,美元汇率由市场决定 

现行人民币汇率制度的主要内容是什么?

我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

本次汇率机制改革的主要内容包括三个方面:

 一是汇率调控的方式。

实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,而是参照一篮子货币、根据市场供求关系来进行浮动。这里的"一篮子货币",是指按照我国对外经济发展的实际情况,选择若干种主要货币,赋予相应的权重,组成一个货币篮子。

同时,根据国内外经济金融形势,以市场供求为基础,参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化,对人民币汇率进行管理和调节,维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。篮子内的货币构成,将综合考虑在我国对外贸易、外债、外商直接投资等外经贸活动占较大比重的主要国家、地区及其货币。参考一篮子表明外币之间的汇率变化会影响人民币汇率,但参考一篮子货币不等于盯住一篮子货币,它还需要将市场供求关系作为另一重要依据,据此形成有管理的浮动汇率。这将有利于增加汇率弹性,抑制单边投机,维护多边汇。

二是中间价的确定和日浮动区间。

中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价,作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。现阶段,每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下0.3%的幅度内浮动,非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价3%的幅度内浮动率稳定。

三是起始汇率的调整。

2005年7月21日19时,美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币,作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价,外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。这是一次性地小幅升值2%,并不是指人民币汇率第一步调整2%,事后还会有进一步的调整。因为人民币汇率制度改革重在人民币汇率形成机制的改革,而非人民币汇率水平在数量上的增减。这一调整幅度主要是根据我国贸易顺差程度和结构调整的需要来确定的,同时也考虑了国内企业进行结构调整的适应能力。

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