供给收缩+政策加持 生鲜乳如期转暖(受益股)

据探访山东多家商超发现，鲜奶的价格出现不同程度的小幅上涨，原本2.5元一袋的鲜奶现在标价2.7元，原本2.8元的现如今涨至3元。除了鲜奶，一些品牌常温奶的价格也出现了上涨，甚至有些长期促销的牛奶产品也悄悄撤下了促销价格牌，恢复为原价。山东是我国奶业大省之一，奶牛存栏、牛奶产量以及人均消费量都是居全国前列，山东的乳制品形势或是全国行业现状的缩影。

据了解，从去年8月开始，生鲜奶价格开始反弹并持续上升，到12月升至3.59元/公斤，比7月份最低价格高了6.53%，也创造了三年来的最高价格。国家奶牛产业技术体系监测的国内近200家规模养殖场的生鲜奶收购价格高于农业部监测价格，价格变化趋势与农业部监测结果基本一致，价格最低点出现在5月份，从1月份的3.67元/公斤降至3.59元/公斤，之后持续回升，截至10月份升至3.79元/公斤。奶牛存栏下滑叠加养殖成本下降，国内原奶回升，2018年下半年奶牛养殖业盈利状况快速改善。中证资讯从去年7月份开始持续关注原奶行业走势，提示关注行业复苏信号。

业内人士表示，当前国际奶业供求关系趋紧，我国进口增速明显减缓，进口对国内奶价的挤压明显下降，下游乳制品消费需求将保持总体平稳的势头，预计2019年奶家的波幅将小于2018年，加之一号文件再提奶业振兴，相关上市公司可关注拥有资源奶源基地的光明乳业、伊利股份、天润乳业等。