三逻辑支撑疫苗业基本面 4只概念股或将步入收获季

昨日沪深两市双双收阳，延续近期市场整体的反弹走势，盘面上医药生物板块再度成为市场的风口，其中，在近期受九价HPV疫苗上市等利好消息刺激的疫苗子板块更是表现优异，整体上涨逾2%。

具体来看，消息面上，5月11日，海南省医药集中采购服务平台发布《关于公示海南省第二类疫苗增补结果的通知》表示，海南省第二类疫苗增补项目资料审核及价格谈判已经结束，增补九价人乳头瘤病毒疫苗（酿酒酵母）同规格两个包装的谈判价格均为1298元/支。对此，川财证券表示，九价HPV疫苗作为国内急需重点疫苗新品种，上市进程受到政策强力支持，随着海南省增补采购九价HPV疫苗，年内北京、上海、浙江、广州等国内经济发达省份和地区大概率会快速跟进。九价HPV疫苗对应国内16岁-26岁适龄女性近1亿人，假设渗透率以3%-5%提升，其市场空间有望达73亿元-122亿元，市场潜力巨大。

受此影响，数据统计发现，智飞生物、康泰生物两只疫苗龙头股涨幅居前，分别为6.46%、6.31%，此外，安科生物（3.58%）、长春高新（3.05%）、沃森生物（2.85%）、莱茵生物（2.47%）、安琪酵母（2.26%）等个股昨日也有较好表现，涨幅也均在2%以上。

资金流向方面，昨日板块内共有10只个股实现大单资金净流入，累计实现净流入金额1.89亿元。华兰生物（9579.75万元）、安科生物（3215.07万元）、上海医药(港股02607)（1539.61万元）、安琪酵母（1530.55万元）、智飞生物（1285.28万元）等个股大单资金净流入均在1000万元以上。

业绩方面，根据一季报数据统计发现，今年一季度两市22家疫苗相关上市公司中，共有18家业绩实现不同程度增长，占比超过八成。其中，智飞生物（330.44%）、康泰生物（290.61%）、岳阳兴长（214.71%）、沃森生物（181.09%）等公司报告期内均实现归属母公司净利润同比翻番，此外，华北制药（96.02%）、海欣股份（79.89%）、长生生物（72.22%）、海王生物（66.13%）等公司业绩也均实现超过50%的同比增长。

对此，分析人士表示，支撑行业基本面的因素主要有三方面。首先，受益于消费升级的大趋势及居民疫苗接种意识的增强，疫苗市场空间持续放大；其次，疫苗品种进入终端流程简单，容易快速形成销售规模，随着诸多重磅品种临近上市或处于上市销售初期，行业内相关企业将迎来巨大的业绩增量；第三，较长的研发周期以及生产中严格的工艺要求，使得疫苗业一直具有较高的行业壁垒，为相关公司中长期业绩稳定提供支撑。

投资机会上，广发证券(港股01776)表示，国产疫苗新品种步入收获季，建议关注疫苗板块上市企业。其中，康泰生物、沃森生物、智飞生物、长生生物等4家公司在新疫苗产品上市后，公司业绩弹性有望得到较大幅度提升，值得重点关注。