八月份已经结束,从指数来看,四大股指均走出反弹走势,沪指月涨幅2.68%,实现月线三连阳;深成指月涨幅2.97%,月线来看是两阳夹一阴;中小板指,月涨幅3.85%,月线三连阳;创业板指数月涨幅6.51%,创下2016年3月份以来的单月最大涨幅;从指数上来看,红八月是不争的事实,但个股分化较为明显,如果说八月份是反弹行情,那也只能说是结构性反弹行情
首先,我们还是从技术面来分析盘面,从月线来看,沪指三连阳,呈现红三兵的走势,那么技术上至少九月份不会太差,更上一个台阶的概率较大,我在前面说过股指在站稳3300点创出新高后,向上空间打开,短期至少要看到熔断前的位置3500点附近;另外我们看下中小创,中小板指数其实表现最强,中小板指数已经突破整个箱体平台,从月线来看,MACD已经金叉,和沪指的走势类似;创业板在60月线得到支撑后,本月强势反弹,接下来9月份的首要目标应该是1900点一线;因此,从技术上来看,金九行情值得期待。
其次,我们看下目前的宏观基本面,从近期的宏观数据可以看出,目前经济运行整体平稳,供给侧改革给央企及规模以上企业带来明显的业绩改善;另外近一个月人民币的持续升值,提升了人民币资产的价值,从近期沪港通、深港通的资金持续大额流入可以看出,人民币升值带来更多场外资金的关注,另外养老金的真正入市,将引导更多的长线资金入场,更加有利于市场的稳定,当然同意带来投资风格的转变。
最后,也是最重要的一点,对于“金九行情”,个人觉得仍然是结构性或者是局部的牛市行情,在涨价概念、白马股、银行股等行情走完后,市场大概率将转向估值合理,涨幅不大的板块当中,比如主板的券商、新能源汽车、个别涨幅不大的资源股;另外就是中小创中的绩优个股,特别是行业细分龙头,这个大家可以从三季报预增、PE在50倍以内的个股当中筛选。整体策略给出:券商+资源+中小创蓝筹+超跌绩优次新股。